Bny Mellon Forex Caso

BNY Mellon liquida casos de FX para 714M Adam Jeffery CNBC Bank De Nova York Mellon chegou a vários assentamentos sobre práticas de câmbio fraudulentas, concordando em pagar 714 milhões para resolver os casos. Os escritórios do Procurador-Geral da Nova Iorque, Eric Schneiderman, e do Procurador dos EUA para o Distrito do Sul de Nova York, Preet Bharara, anunciaram quinta-feira que o banco concordou em estabelecer com o Departamento de Justiça dos EUA, o Procurador-Geral de Nova Iorque, US Securities and Exchange Commission e ações de classe privada. BNY Mellon admitiu que tinha prometido dar aos clientes o melhor preço de mercado interbancário do dia em transações de câmbio, mas em vez deu-lhes o pior preço, de acordo com um comunicado do escritório Schneidermans. O banco de NY Mellon admitiu os detalhes factuais de sua fraude e disse que terminaria o emprego dos executivos envolvidos na fraude, e reformaria suas práticas para melhorar e aumentar a informação que fornece a seus clientes, a liberação disse. Meio-dia: os negócios mais quentes de hoje: BNY e volatilidade Terça-feira, 10 de março de 2015 12:00 ET ET 00:41 Temos o prazer de colocar esses legados FX questões atrás de nós, o que é no melhor interesse de nossa empresa e os nossos constituintes. Continuamos a melhorar nossas ofertas de produtos para garantir que eles estejam atendendo a demanda dos clientes e posicionando os clientes para terem sucesso em um ambiente financeiro cada vez mais complexo, disse BNY Mellon em um lançamento na tarde de quinta-feira. Entre os assentamentos, o banco disse que o DOJ e New York Attorney Generals escritório receberia cada um 167,5 milhões, e que tinha concordado em pagar 335 milhões para resolver o cliente litigação ação coletiva. Os investidores contam com instituições financeiras para dizer a verdade sobre como seus investimentos estão sendo gerenciados. Mas o Bank of New York Mellon enganou os clientes e negociou às custas deles, Schneiderman disse em seu lançamento de escritórios. A liquidação de hoje mostra que as instituições e os indivíduos responsáveis ​​pela fraude dos investidores serão responsabilizados e enfrentarão sérias conseqüências por suas transgressões. Os registros do Whistleblower derramam luz sobre o caso do BNY Mellon NEW YORK (Reuters) - Documentos confidenciais do denunciante que ajudaram a desencadear um estado maciço E uma investigação federal sobre como o Banco de Nova York Mellon Corp cobrado fundos de pensão para troca de moeda, fornecem uma janela rara em como um insider do banco ajudou um processo contra o banco. As informações fornecidas pelo denunciante Grant Wilson, que trabalhou no BNY Mellon, incluíram uma análise detalhada de como o banco supostamente forneceu custos fictícios em moeda estrangeira para fundos de pensão. A análise incluiu um guia passo-a-passo sobre como as moedas foram negociadas e os lucros internos gerados pelo banco, de acordo com documentos vistos pela Reuters. Um memorando detalhando colegas funcionários também foi fornecido. Com a ajuda da informação de Wilsons, vários estados, incluindo Virgínia, Flórida e Nova York, processaram o BNY Mellon, alegando que o banco cobrou indevidamente os fundos de pensão estaduais e locais para câmbio. O Departamento de Justiça também processou o banco. As alegações se concentram em alegações de que o BNY Mellon forneceu taxas de câmbio desfavoráveis ​​para fundos de pensão estaduais e locais por uma década. Em uma ação em outubro, o procurador-geral de Nova York alegou BNY Mellon ganhou 2 bilhões ao longo da década da negociação. Um porta-voz do banco disse que o banco acredita que muitos comentários detalhados nos documentos foram tirados de contexto ou não disse nada. Um punhado de declarações supostamente escolhidas de milhões de documentos reunidos ao longo de uma década não refletem a forma como fazemos negócios ou o valor que fornecemos ao nosso cliente, disse o porta-voz. Os documentos iluminam por que insiders com informações altamente confidenciais pode ser uma força poderosa em ações judiciais. Muitas das informações fornecidas por um denunciante são confidenciais. Wilson, por exemplo, trabalhou no banco mesmo enquanto secretamente forneceu a sua equipe legal - advogados em Boston e em New York - a informação sobre como BNY Mellon alegada conduziu negociar da troca extrangeira. Wilsons informações foram fornecidas para a equipe jurídica que arquivou ações denunciante contra o BNY Mellon em 2009 e, em seguida, ajudou os procuradores-gerais do Estado em sondas subseqüentes. A equipe de advogados inclui Michael Lesser, advogado de Boston, e Philip Michael, advogado em Nova York, bem como Harry Markopolos, um investigador de fraude mais conhecido por alertar que Bernard Madoff estava operando um esquema fraudulento. Lesser, um advogado de Thornton Naumes, disse que Wilson não estava disponível para um comentário. As informações foram então fornecidas pelos advogados da Wilsons ao procurador geral da Flórida em 2009 e 2010. O procurador-geral da época estava ponderando se deveria intervir em uma ação contra denunciante em outubro de 2009 contra o BNY Mellon. Esse processo foi baseado em informações de Wilsons. Em agosto deste ano, a procuradora-geral da Flórida, Pamela Jo Bondi, entrou com seu processo no condado de Leon. Um porta-voz do banco disse que o processo na Flórida não tem mérito. O Wall Street Journal no início deste ano identificou Wilson como o denunciante por trás das investigações estaduais e federais e relatou a existência dos documentos. Wilson, de acordo com os documentos, trabalhou como trader de câmbio durante 19 anos. Ele se juntou a um banco antecessor ao BNY Mellon em 1997 e deixou esta primavera. Trabalhou no escritório de BNY Mellons Pittsburgh. Os documentos detalham a experiência de Wilsons no banco, observando que o trader possui profundo e sofisticado conhecimento e experiência pessoal nesses negócios, particularmente no que se refere ao câmbio. Os documentos indicam que ele nunca recebeu uma reprimenda durante sua carreira. Wilsons conhecimento em primeira mão foi crucial para os processos do Estado. As informações fornecidas em 2009 apoiaram as reivindicações estatais subseqüentes. Wilson pode descrever, passo a passo, como a fraude é cometida contra os fundos afetados e como os vários departamentos do Banco trabalham para tornar o processo tão rentável quanto possível, alega um documento. Wilson e seus advogados, por exemplo, fornecem 11 etapas cronológicas para explicar como clientes de pensão supostamente recebem um preço de comércio falsificado, mostram os documentos. Esses clientes usaram um chamado programa de instrução permanente, no qual eles efetivamente dão controle de câmbio ao banco. Em um documento, os advogados da Wilsons oferecem um tutorial de perguntas e respostas para que o escritório de advogados da Florida procure as perguntas certas para os funcionários da BNY Mellon. Os documentos também mostram como Wilson ajudou o esforço legal, mesmo quando ele continuou a trabalhar no BNY Mellon. Um memorando foi escrito por advogados Wilsons em agosto de 2010, cerca de oito meses antes Wilson saiu do banco. No memorando, advogados de Wilsons dizem ao advogado-geral da Flórida que Wilson sabe que os esforços para obter documentos do banco estão sendo bloqueados com alegações de dificuldade na produção ou outros atrasos. O memorando, usando o conhecimento Wilsons do banco, afirma que a informação realmente poderia ser facilmente obtida porque é armazenado centralmente. É armazenado em uma facilidade state-of-the-art que deve apressar, em vez de dificultar, qualquer resposta do documento do banco. Um mês depois, em setembro de 2010, os advogados da Wilsons enviaram outro memorando ao procurador-geral da Floridas, observando: Também gostaríamos de lembrar que Wilson continua em seu emprego no banco. Informações específicas, documentos e conversas aqui mencionados poderiam ser conectados a Wilson. Esse memorando alega que o BNY Mellon está agora ativamente e apressadamente formulando uma estratégia destinada a preservar os lucros do negócio de câmbio no centro das investigações do estado. O memorando explica que BNY Mellon quer publicamente fornecer um sistema supostamente mais transparente de câmbio. Na verdade, a estratégia do Project Gateway não fornece nenhuma mudança verdadeira, afirma o memorando. O memorando também afirma que um cliente BNY Mellon tinha recebido melhores preços em transações de moedas, mesmo que o banco continuou a roubar de outros clientes. Os documentos também mostram alguns dentro do BNY Mellon supostamente preocupados com o impacto das investigações e se os lucros logo desapareceriam. Um funcionário, tendo aprendido que as sondas estavam analisando como o BNY Mellon negociava moedas, disse: "Está acabado", está tudo acabado, de acordo com um documento de março de 2010. Outro documento descreve dois meses depois como um banqueiro sênior se dirigiu a comerciantes de FX e disse-lhes que o banco tinha recebido 16 intimações. Este funcionário disse aos comerciantes, Nós não fizemos nada de errado. Em um memorando de sete páginas, Wilson e sua equipe jurídica forneceram biografias detalhadas de colegas comerciantes e funcionários do BNY Mellon para ajudar a determinar se eles poderiam ser úteis no esforço legal do denunciante. Um funcionário foi descrito como preocupado com a segurança do emprego. Não financeiramente seguro. Assustado e provavelmente leal ao Banco. Mas também não estaria inclinado a perjurar-se. Ela tem muitas informações. Outro executivo sênior gosta de rant e rave. O Sr. Wilson supõe que ele vai querer defender o banco. Um executivo de vendas parece disposto a empurrar o envelope quando se trata de produzir lucros. (Reportagem de Carrick Mollenkamp) Editando por Michael Williams e Maureen Bavdek) De Nossos ParceirosNo uso deste site você considera ter lido e concordado com os seguintes termos e condições: A seguinte terminologia se aplica a estes Termos e Condições, Declaração de Privacidade e Aviso de Negação de Responsabilidade e Qualquer ou todos os Contratos: Cliente, Você e Seu referem-se a você, à pessoa que acessa este site e aceita os termos e condições da Empresa. A Companhia, nós mesmos, nós e nós, refere-se à nossa empresa. 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Finanças Magnates 2015 Todos os direitos reservados O caso continua: BNY Mellon enfrenta o caso de fraude FX em curso mais uma vez O mais recente desenvolvimento no Estado de Nova York processo contra o gigante financeiro BNY Mellon foi ouvido pelo Supremo Andrew Saks McLeod Regulamento (Retail FX) quarta-feira, 07.08 O litígio em curso entre o BNY Mellon ea Suprema Corte do Estado de Nova York chegou a outra encruzilhada nesta semana, já que o juiz Marcy Friedman decidiu na corte de Manhattan que as reclamações apresentadas pelo procurador-geral do Estado Eric Schneiderman podem avançar , Em uma decisão tomada na segunda-feira. Este caso particular tem uma longa história, uma vez que tomou a forma inicial de uma ação contra o BNY Mellon para medidas cautelares e danos decorrentes de alegações do Estado de Nova York, o Controlador da Cidade de Nova York e uma série de fundos que fornecem Pensão e outros benefícios para funcionários do setor público em Nova York que a instituição financeira tinha se envolvido em um período de dez anos de ilegalmente efetuar transações de câmbio para os Fundos City, de acordo com transações em pé. Como resultado, em 2011, o Procurador-Geral Schneiderman instigou uma ação judicial contra o BNY Mellon. Posteriormente, o BNY Mellon fez uma série de recursos ao tribunal em várias tentativas de revogação do processo, a maioria dos quais foram negados pelo Supremo Tribunal, o mais recente dos quais foi uma declaração do BNY Mellon que o banco acredita que há uma falta De jurisdição no governo levá-lo a tribunal, argumentando que as divisas estrangeiras não se enquadram nas leis de valores mobiliários estabelecidas na Lei Martin. Isso foi exemplificado em abril deste ano, quando a Forex Magnates informou que Lewis Kaplan, juiz distrital dos Estados Unidos do Distrito Sul de Nova York anunciou uma decisão que negou o pedido do BNY Mellons para que o caso fosse rejeitado. Argumentando contra as acusações, BNY Mellon pediu a demissão do caso, porque eles acreditam que os EUA não têm motivos para processar. O governo está usando a Lei de Reforma, Recuperação e Execução de Instituições Financeiras de 1989 (FIRREA), que lhe permite instaurar uma ação de penalidades civis contra qualquer pessoa que viole qualquer um de vários estatutos criminais, incluindo aqueles que proíbem fraude de correio e fio quando o A fraude é uma que afeta uma instituição financeira segurada federalmente. BNY Mellon argumentou que nenhuma instituição financeira segurada federalmente foi afetada, anulando assim a capacidade dos Estados Unidos para cobrar o banco. No juiz Kaplans conclusão, ele aceitou BNY Mellons alegação de rejeitar as acusações de fraude de correio, mas negou o argumento de BNYM que FIRREA não poderia ser usado pelo governo dos EUA permitindo assim que o caso seja realizado em tribunal. O Caso Continua Conforme demonstrado por esta sentença de segunda-feira, o Juiz Friedman, a conclusão anterior não se manteve, ea queixa alterada e supercedente alega que o banco ofereceu dois tipos de transação de câmbio (FX) para o City Funds, seu cliente de custódia. A primeira consistia em transações em que os clientes que desejavam comprar ou vender FX negociavam um preço com a mesa de negociação do banco. O segundo consistiu em transações não negociadas, realizadas de acordo com o programa de instruções permanentes do BNY Mellon8217, no qual os clientes deram autorizações permanentes do BNY Mellon para executar transações de FX sem negociar o preço da compra ou venda. De acordo com os queixosos, o BNY Mellon promoveu seu programa de instruções permanentes, fazendo declarações de que, ao executar transações desta forma, proporcionaria a melhor execução do dia e a melhor taxa disponível para o banco. Os demandantes queixaram-se de que o banco cobrou intencionalmente aos seus clientes a taxa de 8220worst do day8221 em vez da taxa de mercado na época e, além disso, esse tipo de transação é muito mais lucrativo para o banco do que as transações de câmbio negociadas. Entre 2001 e 2009, o BNY Mellon obteve 2,5 pontos base em operações de câmbio negociadas, em comparação com 17,5 pontos base em FX não negociado, beneficiando a quantia de 2 bilhões durante essa década nessa base. Com base no tribunal8217s segurando que existem questões de fato sobre se os demandantes poderiam ter descoberto a partir de confirmações de negócios e extratos de conta que BNY Mellon poderia ter perpetrado uma fraude sobre eles, a moção para rejeitar a fraude e violação de dever fiduciário Foi recusado. A restrição de tempo é um sistema em que casos como este não devem ter mais de seis anos de acordo com a lei comum. Como este caso se estende por vários anos, esta questão foi submetida ao Judiciário, ea decisão tomada em conformidade devido ao nível de informação disponível para os demandantes. Subseqüentemente a revisão desta informação em grande detalhe, a Suprema Corte tomou a decisão em uma ordem final datada de 5 de agosto de 2013 para demitir a moção sujeita a termos relativos aos vários fundos, e continuar a servir BNY Mellon com um período de 30 dias em que Ele deve servir uma resposta ao argumento.