Compra Opções Na Margem

Comprar na margem BREAKING DOWN Comprar na margem Nos Estados Unidos, o Conselho da Reserva Federal regula o montante da margem que um investidor deve pagar por uma garantia. A partir de 2016, o Conselho da Reserva Federal exige que um investidor financie pelo menos 50 de um preço de compra de segurança com dinheiro. O investidor pode emprestar os 50 restantes de um corretor ou de um revendedor. Como comprar na margem Com base na solvabilidade e outros fatores, o corretor define a margem mínima ou inicial e a margem de manutenção que deve existir na conta antes que o investidor possa começar a comprar na margem. A margem de manutenção refere-se ao montante mínimo de dinheiro que deve existir na conta antes que o corretor força o investidor a depositar mais dinheiro. Suponha que um investidor deposite 10.000 e a margem de manutenção é de 50 ou 5.000. Assim que o patrimônio dos investidores mergulhar até um dólar abaixo de 5.000, o investidor pode receber uma chamada de margem. Quando isso acontece, o corretor chama o investidor e exige que o investidor reforme seu saldo para o nível de margem de manutenção exigida. O investidor pode fazer isso depositando dinheiro adicional em sua conta de corretagem ou vendendo valores mobiliários que ele comprou com dinheiro emprestado. Compra de margem Benefícios e riscos A compra em margem oferece aos investidores alguns benefícios definitivos, mas a prática também está repleta de riscos. Usando esse tipo de alavancagem para comprar valores mobiliários com o dinheiro de alguém, amplifica os ganhos quando o valor desses títulos aumenta, mas aumenta as perdas quando os valores mobiliários diminuem em valor. Considere um investidor que compra 100 ações do estoque da empresa XYZ em 50 por ação. Ele financia metade do preço de compra com seu próprio dinheiro e a outra metade que ele compra na margem, fazendo seu desembolso inicial de 2.500. Após um ano, o preço das ações duplica para 100. O investidor vende suas ações por 10.000 e paga a seu corretor os 2.500 emprestados para a compra inicial. Finalmente, ele triplica seu dinheiro, fazendo 7.500 em um investimento de 2.500. Se ele tivesse comprado o mesmo número de ações diretamente usando seu próprio dinheiro, ele teria duplicado seu dinheiro, de 5.000 a 10.000. Agora considere que em vez de duplicar após um ano, o preço da ação cai pela metade, para 25. O investidor vende com uma perda e recebe 2.500. Uma vez que isso equivale ao montante que ele deve ao seu corretor, ele perde 100 de seu investimento no negócio. Se ele não tivesse usado a margem para fazer seu investimento inicial, ele ainda teria perdido dinheiro, mas ele só perderia 50 de seu investimento. Três maneiras de comprar opções Quando você compra opções de capital, você realmente não se comprometeu a comprar o capital subjacente . Suas opções estão abertas. Aqui estão três maneiras de comprar opções com exemplos que demonstram quando cada método pode ser apropriado: Mantenha até a maturidade. Em seguida, troca: isso significa que você prende seus contratos de opções até o final do período do contrato, antes do vencimento, e então exerce a opção no preço de exercício. Quando você gostaria de fazer isso, suponha que você estivesse comprando uma opção de Call a um preço de exercício de 25, e o preço de mercado do estoque avança continuamente, passando para 35 no final do período do contrato da opção. Uma vez que o preço das ações subjacentes passou até 35, você agora pode exercer sua opção de compra no preço de exercício de 25 e beneficiar de um lucro de 10 por ação (1.000) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões. Comercialização antes da data de validade Você exerce sua opção em algum momento antes da data de validade. Por exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de 25, eo preço do estoque subjacente está flutuando acima e abaixo do seu preço de exercício. Depois de algumas semanas, o estoque sobe para 31 e você não pensa que vai ser muito maior - na verdade, ele pode cair de novo. Você exerce sua opção Call imediatamente no preço de exercício de 25 e beneficia de um lucro de 6 por ação (600) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões. Deixe a opção caducar Você não troca a opção e o contrato expira. Outro exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de 25, e o preço das ações subjacente apenas fica lá ou continua a afundar. Você não faz nada. No vencimento, você não terá lucro e a opção expirará sem valor. Sua perda é limitada ao prémio pago pela opção e comissões. Mais uma vez, em cada um dos exemplos acima, você terá pago um prêmio pela própria opção. O custo do prémio e quaisquer taxas de corretagem que você pagou reduzirão seu lucro. A boa notícia é que, como comprador de opções, o prémio e as comissões são o seu único risco. Então, no terceiro exemplo, embora você não ganhasse lucro, sua perda foi limitada, não importa o quão longe o preço das ações caiu. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Podem ser obtidas cópias do seu corretor uma das bolsas The Options Clearing Corporation em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos de valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter cotações de opções Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação do resumo das notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar de nós. Os princípios básicos das opções de preço de opção são contratos que dão aos compradores de opção o direito de comprar ou vender uma garantia a um preço predeterminado no ou antes de um determinado dia. Eles são mais comumente usados ​​no mercado de ações, mas também são encontrados em futuros. Mercados de commodities e forex. Existem vários tipos de opções, incluindo opções de troca flexíveis. Opções exóticas. Bem como as opções de ações que você pode receber de um empregador como compensação, mas para nossos propósitos aqui, nossa discussão incidirá em opções relacionadas ao mercado de ações e mais especificamente, seus preços. Opções de compra de Whos e por que uma variedade de investidores usam contratos de opção para proteger posições, bem como comprar e vender ações, mas muitos investidores de opções são especuladores. Esses especuladores geralmente não têm intenção de exercer o contrato de opção, que é comprar ou vender o estoque subjacente. Em vez disso, eles esperam capturar um movimento no estoque sem pagar uma grande quantia de dinheiro. É importante ter uma vantagem ao comprar opções. Um erro comum que uma opção de investidores fazem é comprar em antecipação a um evento bem divulgado, como um anúncio de ganhos ou aprovação de drogas. Os mercados de opções são mais eficientes do que muitos especuladores percebem. Investidores, comerciantes e criadores de mercado geralmente estão cientes de eventos futuros e compram contratos de opção, elevando o preço, custando ao investidor mais dinheiro. Mudanças no valor intrínseco Ao comprar um contrato de opção, o maior motor de sucesso é o movimento do preço das ações. Um comprador de chamadas precisa do estoque para subir, enquanto um comprador de compra precisa dele para cair. As opções premium são constituídas por duas partes: valor intrínseco e valor extrínseco. O valor intrínseco é semelhante ao da equidade em casa, é quanto do valor dos prémios é gerado pelo preço real das ações. Por exemplo, nós podemos possuir uma opção de compra em um estoque que atualmente está negociando a 49 por ação. Diremos que nós possuímos uma chamada com um preço de exercício de 45 e a opção premium é 5. Como o estoque é 4 mais do que o preço das greves, então o 4 do prêmio 5 é o valor intrínseco (equidade), o que significa que o restante Dólar é o valor extrínseco. Também podemos descobrir o quanto precisamos do estoque para se mover para o lucro adicionando o preço do prêmio ao preço de exercício (5 45 50). Nosso ponto de equilíbrio é 50, o que significa que o estoque deve se mover acima de 50 antes que possamos lucrar (sem incluir comissões). As opções com valor intrínseco são ditas no dinheiro (ITM) e opções sem valor intrínseco, mas todos os valores extrínsecos estão fora do dinheiro (OTM). As opções com mais valor extrínseco são menos sensíveis ao movimento do preço das ações, enquanto as opções com muito valor intrínseco estão mais em sincronia com o preço das ações. Uma sensibilidade de opções ao movimento de ações subjacentes é chamada de delta. Um delta de 1.0 diz aos investidores que a opção provavelmente irá mudar dólar por dólar com o estoque, enquanto um delta de 0,6 significa que a opção moverá aproximadamente 60 centavos no dólar. O delta para puts é representado como um número negativo, o que demonstra a relação inversa do put em comparação com o movimento de estoque. Uma colocação com um delta de -0,4 deve aumentar 40 centavos de valor se o estoque cair 1. Alterações no valor extrínseco O valor extrínseco é freqüentemente designado como valor de tempo. Mas isso é apenas parcialmente correto. Também é composto de volatilidade implícita que flutua à medida que a demanda por opções flutua. Há também influências das taxas de juros e das mudanças nos dividendos em ações. No entanto, as taxas de juros e os dividendos são muito pequenos de influência para se preocuparem nesta discussão, então nos concentraremos no valor do tempo e na volatilidade implícita. O valor do tempo é a parcela do valor intrínseco acima do valor que um comprador da opção paga pelo privilégio de possuir o contrato por um determinado período. Ao longo do tempo, este valor de valor de tempo é menor à medida que a data de validade da opção se aproxima. Quanto mais tempo um contrato de opção for, mais tempo o comprador de uma opção pagará. Quanto mais próximo do prazo de validade, um contrato se torna mais rápido o valor do tempo derrete. O valor do tempo é medido pela letra grega Theta. Os compradores de opções precisam ter um tempo de mercado particularmente eficiente porque a Theta come no prêmio se é rentável ou não. Outra opção de erro comum que os investidores fazem é permitir que um comércio lucrativo se mantenha o suficiente para que Theta reduza substancialmente os lucros. Uma estratégia de saída clara para ser correta ou errada deve ser definida antes de comprar uma opção. Outra grande parcela do valor extrínseco é a volatilidade implícita, também conhecida como investidores da opção vega. A Vega irá inflar a opção premium, razão pela qual eventos bem conhecidos, como ganhos ou testes de drogas, geralmente são menos rentáveis ​​para os compradores de opções do que o originalmente previsto. Estas são todas as razões pelas quais um investidor precisa de uma vantagem na opção de compra. As opções podem ser úteis para proteger seu risco ou especular, uma vez que lhe dão o direito, não obrigação, de comprar uma garantia a um preço predeterminado. A opção premium é determinada pelo valor intrínseco e extrínseco. Existem inúmeras maneiras de se beneficiar com a utilização de contratos de opções. Para saber mais sobre as estratégias de opções que você pode aproveitar, leia nossa outra opção. Margem de opções Margem de opções - Introdução A margem sempre foi um estoque de tópicos, futuros e comerciantes de opções. Lutou com. O problema com a compreensão da margem é que a margem significa uma coisa diferente para todos os 3 instrumentos financeiros. É por isso que os comerciantes de ações ou os comerciantes de futuros geralmente se confundem sobre o que significa margem na negociação de opções. Embora confuso, entender o que é a margem das opções e a forma como isso difere da margem de estoque e futuros é essencial para uma compreensão completa de operadores de opções na execução de estratégias de opções, particularmente opções de spreads de crédito. Este tutorial deve explicar qual margem de opções e as diferenças entre margem de opções e margem de futuros de ações. Margem de opções - Conteúdo O que é margem de margem de opções na negociação de opções de patrimônio e índice é o valor do depósito em dinheiro necessário em uma conta de corretor de negociação de opções ao escrever opções. Opções de escrita significa Opções de curto prazo e acontece quando as ordens de venda para abrir são usadas em chamadas ou opções de venda. A margem de opções é necessária como garantia para garantir a capacidade dos escritores de opções de cumprir as obrigações nos contratos de opções vendidos. Quando você escreve (abreviando as opções de compra de venda para abrir pedidos). Você é obrigado a vender o estoque subjacente ao titular dessas opções de compra se as opções forem exercidas. Se você ainda não possui esses valores em sua conta, você terá que comprar esses títulos no mercado aberto para vender ao titular dessas opções de compra. A fim de garantir que você tenha o dinheiro para comprar esses títulos do mercado aberto quando a tarefa acontecer, o corretor de negociação de opções exigirá que você tenha uma certa quantia de dinheiro em sua conta como depósito e essa margem de opções. Isso é o que acontece em uma estratégia de negociação de opções de Naked Call Write. Da mesma forma, quando você escreve opções de venda, você obrigou, sob os contratos de opções de compra, a compra do estoque subjacente do titular dessas opções de venda se as opções forem exercidas. É por isso que o corretor de negociação de opções precisa ter certeza de que você tenha dinheiro suficiente para comprar esses títulos do titular das opções de venda quando atribuído, daí a necessidade de margem de opções. Isto é o que acontece em uma estratégia de negociação de opções Naked Put Write. Escritores de opções também estão expostos a riscos ilimitados e lucro limitado, o que significa que a posição pode perder mais e mais dinheiro, mais o estoque subjacente vai contra sua expectativa. Para fechar essas posições perdedoras, você precisaria comprar para fechar essas opções, é por isso que as agências de negociação de opções também precisam garantir que você tenha dinheiro suficiente em sua conta para poder fazer isso. É por isso que muitos comerciantes de opções de iniciantes teriam experimentado seus corretores retornando uma mensagem de erro, como Você precisa de pelo menos 100.000 em sua conta, para escrever chamadas de chamada descobertas. Ao tentar escrever opções de estoque. Por favor, note que a margem de opções neste caso não se aplica a Opções de Futuros ou Opções em Futuros, que tenha um tratamento mais sofisticado. Como a Margem de Opções é determinada. O requisito de margem de opções é realmente a opção de intermediários de negociação de reduzir o risco que enfrentam ao permitir Seus titulares de conta para escrever opções. Como o OCC garante o cumprimento de todos os contratos de opções exercidos, a responsabilidade cabe ao corretor se o titular da sua conta não puder cumprir. É por isso que todas as opções de corretores teriam sua própria maneira de determinar a quantidade de margem de opções necessária para cada cenário. O CBOE, Chicago Board of Exchange, também tem um conjunto de sugestões de margem para todas as empresas membros que podem ser baixadas em formato pdf no site do Manual de Margem do CBOEs. No entanto, você deve entender o requisito de margem específica de seu corretor de negociação de opções, pois pode ser muito diferente do que é sugerido pelo CBOE. Alguns corretores têm requisitos ligeiramente mais relaxados, enquanto outros corretores têm um pouco mais rigorosos. Independentemente da margem requerida por cada corretor, os requisitos de margem para opções de estoque e índice são sempre quantidades de porcentagem fixas a serem aplicadas uniformemente em cada cenário. Isso é diferente do requisito de margem variável para opções de futuros ou opções em futuros. STOCK PICK MASTER Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo. Isenção de Requisitos de Margem de Opções Existe um cenário que as opções podem ser escritas sem exigência de margem e é quando há uma garantia alternativa na forma de possuir uma posição no estoque subjacente ou uma opção mais na longo prazo do mesmo tipo do que O que está sendo vendido (um spread de opções). Possuir uma posição no estoque subjacente Possuir uma posição longa no estoque subjacente permite que você escreva livremente tantas opções de compra em qualquer preço de exercício sem a margem de opções envolvendo. Isso ocorre porque a posição de estoque longo é uma boa garantia que pode ser vendida ao detentor das opções de compra no preço de exercício quando as opções de compra são exercidas. É por isso que não há requisitos de margem para a estratégia de negociação de opções de chamadas cobertas. Exemplo. Supondo que você possua 700 ações da QQQQ em 44. Você pode vender para abrir 7 contratos de opções de chamadas QQQQ sem margem. A posse de uma posição curta no estoque subjacente permite que você escreva livremente tantas opções de venda em qualquer preço de exercício sem incluir também a margem de opções. Mesmo que a margem não seja necessária para escrever as opções de venda, a margem é necessária para o curto prazo das ações em primeiro lugar, o que é um requisito diferente da margem das opções. Isso ocorre porque o dinheiro necessário para a compra dessas ações curtas já teria sido levado em consideração ao curto prazo, o que garantiu que o dinheiro necessário para a compra das ações do detentor de opções de venda esteja disponível se exercido. É por isso que não há requisitos de margem para a estratégia de negociação de opções cobertas. Exemplo. Supondo que você tenha recortado 700 ações da QQQQ em 44. Você pode vender para abrir 7 contratos de opções de venda do QQQQ sem qualquer margem. Requisitos de margem para expansões de opções Não há requisitos de margem ao colocar spreads de débito. Os spreads de débito são spreads onde você realmente paga dinheiro para possuir. Os spreads de débito geralmente envolvem a compra de um certo montante de uma opção e, em seguida, vender para abrir mais as opções de dinheiro do mesmo tipo. Nesse caso, o direito de exercer a opção longa com um preço de exercício mais favorável compensa o risco de cumprir as obrigações com um preço de exercício menos favorável, eliminando a necessidade de margem de opções. Isto é o que acontece nas estratégias de opções, como o Bull Call Spread. Exemplo. Supondo que você possua 7 contratos de QQQQs Jan45Call. Você pode vender para abrir até 7 contratos de QQQQs Jan47Call (ou qualquer preço de exercício mais alto) sem qualquer margem. No entanto, se os spreads de crédito forem usados, a margem de opções será necessária. Isso ocorre porque os spreads de crédito são posições de opções que consistem em curtir mais das opções de dinheiro do que nas opções de dinheiro a serem garantidas ou em curto nas opções de dinheiro ao comprar as opções de dinheiro. Em ambos os casos, a perna longa na posição ajuda a reduzir a exigência de margem da posição geral, tornando mais fácil a execução do que as opções de acesso curto ou curto (nua). Nesse caso, os negociadores de opções geralmente exigem 100 da diferença nos preços de exercício multiplicados pela quantidade de contratos como margem de opções. Diferença entre margem de opções e margem de estoque O que confuso a maioria dos comerciantes de ações transformou operadores de opções é a diferença entre margem de ações e margem de opções. A margem de estoque é a capacidade de comprar mais ações do que seu dinheiro permite que você faça empréstimos do corretor. Isso é totalmente diferente da margem de garantia em dinheiro mantida na conta com a finalidade de escrever opções. Na verdade, muitos iniciantes fazem perguntas como se as opções podem ser compradas na margem como ações. A resposta é um sonoro não. A margem de opções aplica-se apenas ao curtar as opções de escrita. Não há margem envolvida nas opções de compra e, atualmente, não há facilidades emprestadas para opções. Diferença entre Margem de Opções e Margem de Futuros A margem em futuros também é totalmente diferente da margem em opções. A margem na negociação de futuros é semelhante à margem na escrita de opções, no sentido de que eles são tanto dinheiro que devem ser mantidos na conta de negociação, a fim de cumprir as obrigações decorrentes dos contratos quando as coisas correm errado para o comerciante. O que é diferente é o fato de que existem 2 tipos de margens na negociação de futuros margem inicial e margem de manutenção. As perdas resultantes da posição são deduzidas automaticamente da margem inicial até o final de cada dia de negociação e, em seguida, seria necessário um complemento conforme determinado pela margem de manutenção quando a margem inicial for baixa. Isso é totalmente diferente da margem de opções, pois nenhuma dedução do dinheiro detido é feita no final de cada dia, mesmo que a posição esteja em perdas. O que diz respeito à margem SPAN A margem SPAN é baixa para análise padronizada da carteira de margem de risco. Este é um sistema de margem para opções em futuros, que é baseado na mesma necessidade de reduzir o risco de atribuição, mas não usando uma porcentagem fixa para cada cenário, mas com base em um algoritmo extremamente sofisticado que determina o pior caso de risco de uma conta. Este sistema garante melhor o desempenho dos contratos e reduz os requisitos de margem para posições de risco mais baixas. A margem SPAN está atualmente disponível para opções apenas em futuros e não para opções de ações e índice (verdade a partir de janeiro de 2009). Perguntas relativas à margem de opções