Exercício Sem Dinheiro De Opções De Ações Empresa Privada

7 Perguntas comuns sobre as opções de ações do empregado de inicialização Jim Wulforst é presidente dos serviços corporativos financeiros da ETRADE. Que fornece soluções de administração de planos de estoque de funcionários para empresas privadas e públicas, incluindo 22 do SampP 500. Talvez você tenha ouvido falar sobre os milionários do Google. 1.000 dos funcionários adiantados da empresa (incluindo o massagista da empresa) que ganharam sua riqueza através de opções de ações da empresa. Uma história fantástica, mas infelizmente, nem todas as opções de ações têm um final tão feliz. Os animais de estimação e a Webvan, por exemplo, entraram em falência após ofertas públicas iniciais de alto perfil, deixando as bolsas de ações sem valor. As opções de estoque podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente. Simplesmente não há garantias. Então, se você está considerando uma oferta de emprego que inclui uma bolsa de ações, ou você possui ações como parte de sua remuneração atual, é crucial para entender o básico. Que tipos de planos de ações estão lá fora, e como eles funcionam? Como eu sei quando exercer, segurar ou vender? Quais são as implicações tributárias? Como devo pensar sobre a remuneração de ações ou de capital em relação à minha remuneração total e quaisquer outras economias e investimentos? Eu poderia ter 1. Quais são os tipos mais comuns de ofertas de ações de funcionários. Duas das ofertas de ações de empregados mais comuns são opções de ações e ações restritas. As opções de compra de ações dos empregados são as mais comuns entre as empresas iniciantes. As opções oferecem a oportunidade de comprar ações das ações da sua empresa a um preço específico, normalmente referido como o preço de exercício. O seu direito de compra ou exercício de opções de ações está sujeito a um cronograma de aquisição de direitos, que define quando você pode exercer as opções. Vamos dar um exemplo. Digamos que você tenha concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada um que virem igualmente durante um período de três anos. No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações no estoque por 10 por ação. Se, nesse momento, o preço da ação da empresa tivesse subido para 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por 5 abaixo do preço de mercado, que, se você exercer e vender simultaneamente, representa um lucro antes de impostos de 500. No final do segundo ano, mais de 100 ações serão adquiridas. Agora, no nosso exemplo, digamos que o preço das ações da empresa diminuiu para 8 por ação. Nesse cenário, você não exerceria suas opções, pois você pagaria 10 por algo que você poderia comprar por 8 no mercado aberto. Você pode ouvir isto referido como opções fora do dinheiro ou sob a água. A boa notícia é que a perda está em papel, pois você não investiu dinheiro real. Você mantém o direito de exercer as ações e pode observar o preço das ações da empresa. Mais tarde, você pode optar por agir se o preço do mercado for superior ao preço de exercício ou quando estiver de volta ao dinheiro. No final do terceiro ano, as 100 ações finais se venderiam e você teria o direito de exercer essas ações. Sua decisão de fazê-lo dependeria de uma série de fatores, incluindo, mas não limitado a, o preço do mercado de ações. Uma vez que você tenha exercido opções adquiridas, você pode vender as ações de imediato ou segurá-las como parte do seu portfólio de ações. Os subsídios de ações restritas (que podem incluir Prêmios ou Units) oferecem aos funcionários o direito de receber ações com pouco ou nenhum custo. Tal como acontece com as opções de compra de ações, os subsídios de estoque restritos estão sujeitos a um cronograma de aquisição de direitos, tipicamente vinculado à passagem do tempo ou à realização de um objetivo específico. Isso significa que você precisará esperar um determinado período de tempo e cumprir determinados objetivos antes de ganhar o direito de receber as ações. Tenha em mente que a aquisição de ações restritas é um evento tributável. Isso significa que os impostos terão que ser pagos com base no valor das ações no momento em que eles são adquiridos. Seu empregador decide quais opções de pagamento de impostos estão disponíveis para você, que podem incluir o pagamento de dinheiro, a venda de algumas das ações adquiridas, ou o fato de seu empregador reter algumas das ações. 2. Qual é a diferença entre opções de ações de incentivo e não qualificadas Esta é uma área bastante complexa relacionada ao atual código tributário. Portanto, você deve consultar seu assessor de impostos para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente na forma como os dois são tributados. As opções de ações de incentivo são elegíveis para tratamento fiscal especial pelo IRS, o que significa que os impostos geralmente não precisam ser pagos quando essas opções são exercidas. E o ganho ou a perda resultante podem ser qualificados como ganhos ou perdas de capital de longo prazo se forem mantidos mais de um ano. As opções não qualificadas, por outro lado, podem resultar em renda tributável ordinária quando exercidas. O imposto é baseado na diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado no momento do exercício. As vendas subseqüentes podem resultar em ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo, dependendo da duração mantida. 3. O que diz respeito aos impostos O tratamento fiscal para cada transação dependerá do tipo de opção de estoque que você possui e de outras variáveis ​​relacionadas à sua situação individual. Antes de exercitar suas opções e vender ações, você deseja considerar cuidadosamente as conseqüências da transação. Para um conselho específico, você deve consultar um conselheiro fiscal ou contador. 4. Como eu sei se devo manter ou vender depois de exercitar. Quando se trata de ações e ações de ações dos empregados, a decisão de manter ou vender resume o básico do investimento de longo prazo. Pergunte a si mesmo: quanto risco estou disposto a tomar É meu portfólio bem diversificado com base nas minhas necessidades e objetivos atuais Como esse investimento se encaixa com minha estratégia financeira geral Sua decisão de exercer, manter ou vender algumas ou todas suas ações deve Considere estas questões. Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou um exercício sem dinheiro no qual você exerce suas opções adquiridas e simultaneamente vende as ações. Isso fornece acesso imediato ao seu produto real (lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos). Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar um modelo de participantes antecipadamente e estimar o produto de uma determinada transação. Em todos os casos, você deve consultar um consultor de impostos ou planejador financeiro para obter conselhos sobre sua situação financeira pessoal. 5. Eu acredito no futuro da minha empresa. Quanto é bom o seu estoque, é bom ter confiança em seu empregador, mas você deve considerar sua carteira total e estratégia de diversificação geral ao pensar em qualquer investimento, incluindo um em estoque da empresa. Em geral, é melhor não ter um portfólio que seja excessivamente dependente de qualquer investimento. 6. Eu trabalho para uma inicialização privada. Se essa empresa nunca for pública ou for comprada por outra empresa antes de se tornar pública, o que acontece com o estoque. Não existe uma única resposta para isso. A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de estoque da empresa e os termos da transação. Se uma empresa permanecer privada, pode haver oportunidades limitadas de vender ações adquiridas ou sem restrições, mas variará de acordo com o plano e a empresa. Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os funcionários vendam seus direitos de opção adquirida em mercados secundários ou outros. No caso de uma aquisição, alguns compradores acelerarão o cronograma de aquisição e pagará a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação de aquisição, enquanto outros compradores podem converter ações não vencidas em um plano de ações da empresa adquirente. Mais uma vez, isso variará de acordo com o plano e a transação. 7. Ainda tenho muitas perguntas. Como posso saber mais Seu gerente ou alguém no departamento de RH de sua empresa provavelmente pode fornecer mais detalhes sobre o plano de sua empresa e os benefícios que você está qualificado para o plano. Você também deve consultar seu planejador financeiro ou conselheiro de impostos para garantir que você compreenda como as bolsas de ações, os eventos de aquisição, o exercício e a venda afetam sua situação de imposto pessoal. Três maneiras de evitar problemas fiscais quando você exerce opções Eu amo o filme Wall Street porque Gordon Gekkos é solteiro A busca de dinheiro conduziu à sua queda. Esta não é apenas uma história de Hollywood. No meu papel passado como contabilista de impostos no Vale do Silício, vi muitos executivos e funcionários ficarem gananciosos também. Ao tentar capturar um ganho antecipado no estoque de suas empresas, eles exerceram tantas opções de ações que não tinham dinheiro suficiente para pagar os impostos devidos em seus ganhos. Um número surpreendentemente grande de pessoas cai nesta armadilha. Alguns deles estão apenas informados. Outros, eu acredito, são superados por sua ganância: faz com que eles esqueçam que os preços das ações podem diminuir e subir, ou impedi-los de adotar um plano racional para pagar os impostos. Up A Creek Na maioria dos casos, quando você exerce suas opções, os impostos sobre o rendimento serão devidos no excesso do valor da opção (definido pelo conselho de administração da empresa, se for privado ou pelo mercado, se for público) Sobre o seu preço de exercício. Se você possui opções não qualificadas (Non quals ou NQOs), seu empregador deve reter impostos quando exerce suas opções, como se você tivesse recebido um bônus em dinheiro. O empregador decide quanto reter, com base nas diretrizes do IRS e dos estados. A menos que você venda ações no momento do exercício para cobrir sua retenção, você terá que escrever um cheque para seu empregador pelos impostos retidos. Se você tem opções de ações de incentivo (ISOs), seu empregador não irá reter impostos. Isso significa que depende de você se auto-regular e deixar de lado os impostos que você deve. Se você tem NQOs ou ISOs, você precisará reservar dinheiro detido em outra conta, como uma conta de economia ou dinheiro, para pagar impostos. Se você tem NQOs ou ISOs, você precisará reservar dinheiro detido em outra conta, como uma conta de economia ou dinheiro, para pagar impostos. Se você não tem os recursos para pagar o imposto devido em um exercício de opção, você deve considerar o exercício de menos opções para que você não crie uma obrigação de imposto de renda que você não pode pagar. Seguem-se dois cenários que mostram o que pode acontecer se você ganha ganância e exerce tantas opções (não-quals ou ISOs) quanto possível sem um plano. Você pode encontrar-se em um jorrão financeiro, preso devido mais em impostos do que você tem dinheiro na mão para pagar. Cenário NQO Você exerce uma opção de compra de ações não qualificada quando seu valor é 110 e seu preço de exercício é 10. Sua receita de remuneração tributável é de 100. Suponha que você está nos mais altos segmentos de imposto de renda federal e estadual, então você deve 50 do ganho para o governo. Seu imposto sobre o exercício é de 50. Você escreverá um cheque para seu empregador para o 35 dos impostos federais e estaduais que a empresa deve reter. Você ainda deve 15 em impostos. Neste ponto, você possui ações em seu empregador, você pagou 10 para exercer opções e 35 para retenção de impostos. O que acontece depois O preço da ação cai para 10, momento em que você vende suas ações. O resultado final é que você não tem estoque, gastou 35 para impostos e ainda deve 15 em impostos (o 10 para exercer NQO e 10 de venda de estoque líquido para zero). Coloque zeros suficientes por trás desses números, e você pode ver como isso se torna um problema. Sim, a perda de 100 na venda de ações é dedutível, mas é uma perda de capital. A dedução de perda pode estar sujeita a limites anuais, portanto, suas economias de impostos podem não ser realizadas por muitos anos. Cenário ISO Você exerce um ISO quando seu valor é 110 e seu preço de exercício é de 10. Você não tem renda tributável para fins tributários regulares e 100 rendimentos tributáveis ​​para fins de Imposto Mínimo Alternativo (AMT). O exercício do ISO provavelmente fará com que você esteja sujeito à AMT para fins federais e pode fazer com que você esteja sujeito à AMT para fins estatais, então suponha que você deve 35 do ganho ao governo. Portanto, seu imposto sobre o exercício é de 35, e como os empregadores não reter impostos sobre os exercícios de ISO, você deve estar preparado para pagar esse 35 de seus próprios recursos. Neste ponto, você possui ações em seu empregador, você pagou 10 para exercer opções e tem uma obrigação fiscal de 35. O que acontece depois O preço da ação cai para 10, momento em que você vende suas ações. O resultado final é que você não tem estoque, mas você ainda precisa de 35 em impostos (o 10 para exercer ISOs e 10 de venda de estoque líquido para zero). Foi nos casos de ISO1 que eu mais vezes vi pessoas em pesadelos do IRS, com contas de impostos em centenas de milhares ou mesmo milhões que não podiam pagar. Como no caso de exercícios não-qualificados, a perda 100 é dedutível, mas pode estar sujeita a limites anuais. Observe também que você terá uma base diferente em suas ações para fins de impostos regulares e AMT, bem como uma transferência de crédito AMT, que deve ser levada em consideração. Nesses cenários, parece improvável que eu tenha visto versões deles acontecerem dezenas de vezes, muitas vezes o suficiente para contar esse conto sempre que puder. O que pode ser feito para evitar um problema potencial Se seu empregador é público, considere vender pelo menos estoque suficiente em exercícios para pagar sua responsabilidade fiscal final. Isso é comumente referido como um exercício sem dinheiro. No exercício, você vende imediatamente ações suficientes para pagar tanto o preço de exercício quanto o seu passivo fiscal antecipado. (Mas lembre-se de que você ainda deve reservar algum dinheiro para o imposto adicional devido). Se você não tiver o suficiente para pagar os impostos, considere exercer menos opções. Faça menos opções para manter o dinheiro para pagar impostos. Esta é a escolha mais difícil para muitas pessoas, porque se preocupam que, se não agem agora, terão perdido uma grande oportunidade potencial. Considere exercer suas opções de forma escalonada. Se você armazenar ações de opções anteriormente exercidas, isso lhe dá a oportunidade de vender as ações à medida que você exerce opções adicionais. Esta escolha pode ser particularmente benéfica se as ações tiverem sido mantidas há mais de um ano e o ganho associado se qualifica para um tratamento favorável a longo prazo do imposto sobre o ganho de capital. Gerencie seu risco de desvantagem Seja tão racional quando se trata de suas opções quanto você estiver quando planeja seu portfólio de investimentos. Os valores das ações nem sempre aumentam ao longo do tempo. Parte do que você está fazendo é gerenciar riscos negativos. Isso pode significar separar-se de uma vantagem potencial para evitar uma desvantagem catastrófica. Ser ganancioso, ou despreparado, e apostar todos os seus ativos no futuro do estoque de seus empregadores pode produzir algumas conseqüências financeiras inesperadas e indesejáveis. Para obter mais informações sobre as opções de compra de ações dos funcionários, visite nossa seção Opções de opções de estoque da RSUs. Bob Guenley foi um contador fiscal para os executivos do Silicon Valley da década de 1980 até a década de 2000, e atualmente trabalha para uma empresa de capital de risco líder. Este artigo não se destina como conselho fiscal, e a Wealthfront não representa de forma alguma que os resultados descritos neste documento resultem em qualquer consequência fiscal especial. Os potenciais investidores devem conferir com seus assessores fiscais pessoais sobre as conseqüências fiscais com base em suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. Posts Relacionados: Quando suas opções quotvest, eles se tornam exercitáveis. Naquele momento você tem a opção de exercê-los ou esperar para exercê-los mais tarde (ou nunca). Quando você decide exercer, você pode ter mais opções do que simplesmente pagar dinheiro. Estes dependerão dos termos de suas opções (conforme descrito em seu contrato de opção e no plano de opção da empresa039), as políticas da sua empresa, a sua capacidade de negociação para condições favoráveis ​​e a existência de um mercado público ou privado para o estoque da empresa. Aqui estão os fundamentos de cada alternativa: 1. Pague com uma Nota Promissória. Se a empresa lhe permitir pagar o preço de exercício com uma nota promissória, você faz uma promessa oficial de pagar à empresa o preço de exercício e eles vão te emitir o estoque. Isso não é comum, uma vez que requer algum planejamento cuidadoso pela empresa para cumprir a lei. Mas eu vi isso usado para executivos de empresas privadas para exercer ou até mesmo adiantações de opções muito valiosas. 2. Retirar um empréstimo. Se a empresa é promissora o suficiente para inspirar você a exercer suas opções, também pode inspirar um amigo, um banco ou um fundo especial para emprestar-lhe o dinheiro para fazer o exercício. Os termos de tal empréstimo variariam de um empréstimo de assinatura padrão de um banco (como empréstimo em um cartão de crédito) aos empréstimos sem recurso oferecidos por fundos especializados do Vale do Silício. Esses fundos especiais, como VSL Partners VSLP. Emprestar-lhe o dinheiro para exercer suas opções (e até mesmo para cobrir quaisquer passivos fiscais no exercício). Em um evento de liquidez, os fundos são reembolsados ​​e também participam da parte superior do estoque. No entanto, eles não exigem o reembolso se o estoque mais tarde se tornar sem valor. Mas os termos podem ser duros, então preste atenção ao quanto você está perdendo. E preste atenção aos detalhes legais e fiscais, especialmente se um fundo lhe promete uma estrutura fiscal que parece muito boa para ser verdade. 3. Venda ações para pagar o preço do exercício. Se houver compradores para o seu estoque, você pode vendê-lo diretamente ou através de uma estrutura alternativa. Home - SharesPost e outros corretores estão no negócio de combinar compradores e vendedores para vendas diretas de estoque. Outros estão no negócio de criar estruturas que não exigem uma transferência direta de ações, mas satisfazem a mesma economia de uma venda - você desiste do direito a suas ações em troca de um preço fixo por ação. Veja Equidate Marketplace para inicializar equidade ou EquityZen. 4. Exercício sem dinheiro. Há três etapas em um exercício e venda - pague em dinheiro para exercícios, receba ações, venda ações. Você pode cortar a porção de quitação do quotpay usando uma torção na opção QuotTake Out a Loanquot acima. Usando uma corretora, você empresta o dinheiro para exercer as opções e imediatamente vende o mínimo do estoque emitido no exercício para reembolsar o empréstimo da corretora. Isso depende, é claro, de ter um mercado comprador para o estoque da empresa. 5. Pague o preço do exercício no estoque. Se você já possui ações na empresa, poderá usar essa ação para cobrir o preço de exercício. Você transferiria suas ações de volta para a empresa, e o atual FMV do estoque transferido seria aplicado para o preço de exercício das opções como se você estivesse pagando o preço de exercício em dinheiro. 6k Visualizações middot View Upvotes middot Não é para reprodução Esta resposta não é um substituto para o aconselhamento jurídico profissional. Mais Esta é uma empresa pré-IPO Você don039t tem que comprar as ações. Se houver um IPO ou aquisição enquanto você ainda estiver com a empresa, eles fazem a aritmética e apenas escrevem um cheque ou emite opções de substituição ou compartilhamentos na nova empresa, não é necessária nenhuma compra. Se os tanques da empresa antes de sair, isso não é um ponto. A questão de pagar as opções surge apenas se você deixar a empresa antes de um evento de liquidez no momento em que você tiver algumas opções adquiridas com um preço de compra inferior ao que você acha que o estoque vale. Se isso acontecer, você tem um curto período de tempo (geralmente 30 ou 90 dias) para pagar o exercício de opção ou deixá-los na mesa. Há várias coisas que você pode fazer: você pode solicitar ao seu empregador que aprove um quot regime de emissão de quot, onde você invoca cancelar algumas ações de opção para a empresa, a fim de levantar fundos para exercer o resto. Este é um pouco como o negócio de corretagem de exercícios sem dinheiro que Garrick Saito descreve, mas em vez de um corretor que gerencia opções para ações negociáveis ​​publicamente, sua empresa está lidando com suas próprias ações. Aqui é um writeup: nasppblogadminm. Pegue o dinheiro para comprar as opções. Se você estiver em boas condições com a empresa quando você sair (ou negociar isso antecipadamente), eles podem emprestá-lo com uma piscadela e um aceno de cabeça que, se os tanques da empresa eles não tentarem colecionar no empréstimo. Cuidado. Se o empréstimo for verdadeiramente um empréstimo sem recurso, o IRS não trata as opções como exercidas. Se é um empréstimo de recurso, é executável em falência ou se a empresa mudar de opinião (caso contrário, não seria verdadeiramente um empréstimo de recurso). Em ambos os casos, o perdão da dívida seria um evento tributável. A família de amigos o patrocina. Um empréstimo pessoal. Promete ao amigo fazer algo muito, muito legal, como vendê-los algum estoque abaixo da FMV para cobrir o retorno do empréstimo. Encontre um comprador. Se você pode encontrar alguém que quer comprar o estoque (provavelmente com um desconto novamente), fique frente ao preço de compra. Para fazer isso, você precisa do consentimento da empresa, e também de um bom contador de impostos. Muitas pessoas em sua posição acabam se afastando de suas opções se abandonarem a empresa antes de um IPO ou aquisição, e esse patrimônio reveste no colo dos investidores e fundadores. Algumas coisas a serem observadas. Eu ignorei o exercício econômico, onde algumas pessoas exercitam opções antes de sair ou mesmo antes de se entregarem. Existem complicações fiscais. Algumas das condições acima podem significar tratamento ISO para as opções, o que adiciona mais complicações fiscais. Uma grande bandeira vermelha aqui. Se você tiver oferecido uma opção para comprar 100.000 ações por 5 cada adquirida ao longo de quatro anos em uma empresa pré-IPO, você e a administração da sua empresa devem marchar até o advogado da empresa, mencione 26 U. S.C. 422. Código dos EUA - Seção 422: opções de ações de incentivo. Seção d, e pergunte para onde sua cabeça está em. Uma concessão que concede a aquisição de opções para comprar ações com um valor de mercado justo subjacente superior a 100.000 por ano incorre em algumas conseqüências tributárias ruins e você obtém opções para 125K no valor de ações por ano. 3.1k Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução Verifique com o administrador do seu estoque estoque039s. Você pode fazer um exercício sem dinheiro. Exercício sem dinheiro de opções de ações não qualificadas Quando você exerce suas opções para comprar o estoque da empresa, existem dois preços para se preocupar. O primeiro é chamado de 039strike price039 ou 039grant price039. Isso representa o preço em que você pode comprar ações da empresa em 5, por exemplo, 5 por ação. Geralmente, baseou-se no preço de mercado das ações na data da concessão. O outro é o preço atual do mercado. Digamos, por exemplo, que é um ano a partir de agora. O estoque passou de 5 para 6 (o preço atual do mercado). 25 (25.000 ações) de suas opções já foram adquiridas, o que significa que elas estão disponíveis para exercitar. Você configuraria uma conta de corretagem (diga em um lugar como eTrade ou Charles Schwab) e diga-lhes que deseja fazer um exercício sem dinheiro. Essencialmente, o que você faz é simultaneamente comprar 25.000 em 5 (125K) e vender essas mesmas ações em 6 (25.000 x 6 ou 150K). A diferença líquida é 25K e esse valor é transferido para sua conta. Claro, se o preço for 4 em vez de 6 (neste exemplo), você está subaquático, o que torna suas opções nesta parcela sem valor. Esperemos que ele vá exceder o seu preço de exercício no futuro e você poderá exercer suas opções a qualquer momento quando o fizer. 2.9k Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução middot Resposta solicitada por 1 pessoa Scott Chou. Fundador EmployeeStockOptions - assumir riscos em nome dos empregados Enquanto você continua a ser um empregado da empresa e sua concessão de 10 anos não expirou, você não deve pagar por quaisquer exercícios obrigatórios enquanto você se veste. Quando o estoque é líquido e o preço de negociação está acima do seu preço de exercício 5, você geralmente pode fazer exercício líquido e apenas pagar a diferença como um lucro. Se você fizer o exercício antecipado, você tem o benefício adicional de obter um tratamento de ganho de capital a longo prazo para o seu investimento, se você mantiver por pelo menos 1 ano, além de satisfazer os requisitos de retenção da Regra 144. Caso contrário, você pagará a taxa de imposto de renda ordinária completa para um exercício líquido. Se você desistiu ou for demitido, you039ll geralmente tem 90 dias para exercer, ou então, perder todos os seus compartilhamentos adquiridos. Este é o seu cenário mais severo se este exercício obrigatório tiver lugar enquanto a empresa ainda é privada. Você basicamente deveria investir na empresa em 5 por ação e enfrentar o risco de perda, bem como a iliquidez prolongada. Os credores sem recurso como o Fundo ESO estão disponíveis para absorver esse risco para você em troca de uma porcentagem dos lucros (se houver). 2.2k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução